Análisis de operaciones y perspectivas de mercado del mercado nacional de tuberías soldadas en 2023

Descripción general:De enero a junio, los precios del mineral de hierro, el carbón coquizable, la palanquilla, la tira de acero, la tubería de acero y otros productos básicos a granel fluctuaron considerablemente. Si bien diversas políticas monetarias expansivas y prudentes impulsaron la mejora general de la economía nacional este año, la industria de la construcción se recuperó lentamente. Además, el entorno externo sigue siendo complejo y adverso, el efecto de contagio de la retirada de políticas en las principales economías se incrementó y existen numerosas limitaciones para la liberación de la demanda interna. La relación general entre la oferta y la demanda de los distintos tipos de acero este año se caracteriza básicamente por una fuerte expectativa y una débil realidad. Como tipo esencial de tubería soldada en la industria de la construcción, este artículo analizará brevemente el comportamiento de las tuberías soldadas en China en los últimos meses.

IEl precio de las tuberías soldadas cayó drásticamente año tras año.

A juzgar por el precio nacional de las tuberías soldadas en los últimos cuatro años, el punto de partida del precio de las tuberías soldadas a principios de 2023 es obviamente inferior al del mismo período del año anterior. El 2 de enero de 2023, el precio promedio nacional de las tuberías soldadas era de 4492 yuanes/tonelada, una disminución de 677 yuanes/tonelada con respecto al año anterior; al 7 de junio de 2023, el precio promedio de las tuberías soldadas en 2023 era de 4153 yuanes/tonelada, una disminución de 1059 yuanes/tonelada, o un 20,32%, con respecto al año anterior.

Desde 2021, los precios de las materias primas se han mantenido en niveles altos, el IPP en las principales economías alcanzó máximos históricos y los precios más altos de los productos básicos se han seguido transmitiendo a los estratos medios y bajos. Desde junio de 2022, con la continua baja demanda de productos terminados, los precios de las materias primas nacionales e internacionales cayeron drásticamente, y el precio promedio de los tubos de acero también comenzó a descender significativamente. Tras varias oleadas de rápidos descensos en los precios de las materias primas, el precio de los tubos soldados este año es significativamente inferior al del mismo período del año anterior. En el primer trimestre, bajo mejores expectativas macroeconómicas, la demanda de los productos terminados mejoró ligeramente y el precio nacional de los tubos soldados aumentó levemente. Sin embargo, con el fracaso de la demanda tradicional de la temporada alta, los precios de las materias primas y los productos terminados comenzaron a bajar, pero la caída de precios no aumentó la demanda real. En junio, el precio nacional de los tubos soldados ya se encontraba en un nivel bajo en los últimos años.

IIEl inventario social nacional de tuberías soldadas es bajo año tras año.

Debido a la gran fluctuación y el rápido cambio del precio de las tuberías soldadas en los dos años anteriores, muchos comerciantes optaron por métodos de gestión más estables este año. Para reducir la presión derivada del exceso de inventario, este se mantuvo mayormente en niveles medios y bajos. Tras la fluctuación y caída del precio de las tuberías soldadas en marzo, el inventario nacional de tuberías soldadas en China disminuyó rápidamente. Al 2 de junio, el inventario nacional de tuberías soldadas era de 820.400 toneladas, un aumento del 0,47% con respecto al mes anterior y una disminución del 10,61% con respecto al año anterior, alcanzando así el nivel de inventario más bajo de los últimos tres años. Recientemente, la mayoría de los comerciantes experimentan una menor presión sobre sus inventarios.

Figura 2: Inventario social de tuberías soldadas (Unidad: 10.000 toneladas)

Ⅲ.La rentabilidad de las tuberías soldadas se ha mantenido en un nivel bajo durante los últimos tres años.

Desde la perspectiva del margen de beneficio de la industria de tuberías soldadas, el beneficio de la industria de tuberías soldadas fluctúa mucho este año, lo que se puede dividir en las siguientes etapas. Al 10 de mayo de 2023, el beneficio diario promedio de la industria de tuberías soldadas de enero a marzo fue de 105 yuanes/tonelada, una disminución interanual de 39 yuanes/tonelada; de enero a marzo, el beneficio diario promedio de la industria de tuberías galvanizadas fue de 157 yuanes/tonelada, un aumento de 28 yuanes/tonelada interanual; de abril a mayo, el beneficio diario promedio de la industria de tuberías soldadas fue de -82 yuanes/tonelada, una disminución interanual de 126 yuanes/tonelada; de abril a mayo, el beneficio diario promedio de la industria de tuberías galvanizadas fue de -20 yuanes/tonelada, una disminución interanual de 44 yuanes/tonelada; en la actualidad, el beneficio de la industria de tuberías soldadas se encuentra en un nivel bajo en los últimos tres años.

Desde principios de año, todo el país ha acelerado activamente la construcción de grandes proyectos para impulsar la economía. En el primer trimestre, con el fin de las medidas de prevención y control de la epidemia, las expectativas del mercado mejoraron y los precios de las materias primas y los productos terminados se mantuvieron estables. Impulsadas por estas altas expectativas, las fábricas de tuberías soldadas y galvanizadas mostraron una fuerte disposición a sostener los precios, con un aumento superior al del acero en tiras, lo que resultó en ganancias aceptables. Sin embargo, a finales de marzo, la demanda esperada no se ha materializado. A medida que disminuye el optimismo y se suman las noticias negativas del sector financiero internacional, las altas expectativas vuelven a la realidad y los precios de las fábricas y los comerciantes de tuberías comienzan a caer bajo presión. En junio, las ganancias de la industria de tuberías soldadas se encontraban en su nivel más bajo de los últimos tres años, y se prevé que la probabilidad de una caída aún mayor sea baja.

Figura 3: Inventario social de tuberías soldadas (Unidad: 10.000 toneladas)

Figura 4: Variación de los beneficios de la tubería galvanizada en los últimos años (unidad: yuan/tonelada)

Fuente de datos: Datos de la Unión del Acero

IV. Producción e inventario de las empresas de fabricación de tuberías soldadas

A juzgar por la producción y el inventario de los fabricantes de tuberías soldadas, de enero a mayo de este año, la producción total de la fábrica de tuberías disminuyó significativamente con respecto al año anterior, y la tasa de utilización de la capacidad se mantuvo en el 60,2 %. Con una baja tasa de utilización de la capacidad interanual, el inventario de la fábrica de tuberías siempre fue mayor que el del mismo período del año anterior. Al 2 de junio de 2023, según las estadísticas de seguimiento de 29 fabricantes de tuberías soldadas en nuestra red, la producción total de tuberías soldadas de enero a mayo fue de 7,64 millones de toneladas, una disminución interanual de 582.200 toneladas o 7,08 %. Actualmente, el inventario de la fábrica de tuberías soldadas es de 81,51 millones de toneladas, una disminución interanual de 34.900 toneladas.

En los últimos dos años, debido a la presión de la recesión económica mundial, la contracción de la demanda interna y otros factores, la producción total de tuberías soldadas de las principales fábricas nacionales se ha mantenido en niveles bajos. A principios del nuevo año, para evitar los riesgos derivados de las fluctuaciones de precios, la tasa de utilización de la capacidad total de los fabricantes de tuberías soldadas fue baja entre enero y mayo. Si bien la producción de las fábricas de tuberías comenzó a aumentar notablemente con el incremento de sus beneficios en febrero, incluso superando el mismo período del año anterior, la producción de las fábricas de tuberías comenzó a disminuir rápidamente a finales de marzo, cuando los beneficios de las fábricas de tuberías cayeron drásticamente. Actualmente, la lógica de la oferta y la demanda de tuberías soldadas sigue siendo débil.

Figura 5: Variación de la producción de tuberías soldadas de 29 fábricas de tuberías nacionales de gran volumen (unidad: 10 000 toneladas)

Fuente de datos: Datos de la Unión del Acero

Figura 6: Variaciones en el inventario de producto terminado de 29 fábricas de tuberías principales (unidad: 10 000 toneladas)

Fuente de datos: Datos de la Unión del Acero

V. Situación aguas abajo de la tubería soldada

Desde la perspectiva del mercado inmobiliario, este ha estado en declive en los últimos años, y la demanda de vivienda es insuficiente. De enero a abril, la inversión nacional en desarrollo inmobiliario fue de 3.551,4 mil millones de yuanes, una disminución del 6,2% interanual; de ellos, la inversión residencial fue de 2.707,2 mil millones de yuanes, una disminución del 4,9%. En los últimos dos años, varias localidades han emitido sucesivamente varias políticas para promover la recuperación del mercado inmobiliario, por ejemplo, flexibilizando el coeficiente de préstamo, el monto del fondo de previsión y los requisitos para comprar casas. A finales del primer trimestre, 96 ciudades cumplían las condiciones para flexibilizar el límite inferior de la tasa de interés del primer préstamo hipotecario, de las cuales 83 ciudades redujeron el límite inferior de la tasa de interés del primer préstamo hipotecario y 12 ciudades lo eliminaron directamente. Después del Primero de Mayo, muchos lugares continúan ajustando la política de préstamos del fondo de previsión. Este año, el enfoque principal de la política del banco central en el mercado inmobiliario es "gestionar tanto los repuntes como los repuntes", lo que no solo apoya a las ciudades que enfrentan grandes dificultades en el mercado inmobiliario para que aprovechen al máximo las herramientas de política, sino que también exige que las ciudades con precios de vivienda en alza retiren las medidas de apoyo a tiempo. Con la implementación de diversas políticas, se espera que la tendencia general de la recuperación del mercado inmobiliario se mantenga sin cambios este año, pero el ritmo de recuperación global será lento.

A juzgar por el ritmo de crecimiento de la inversión en infraestructura, según los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadística, de enero a abril, la inversión nacional en infraestructura (excluyendo las industrias de producción y suministro de electricidad, calefacción, gas y agua) aumentó un 8,5% interanual. De esta cantidad, la inversión en transporte ferroviario aumentó un 14,0%, la gestión de recursos hídricos un 10,7%, el transporte por carretera un 5,8% y la gestión de instalaciones públicas un 4,7%. Con el peso de las políticas de regulación y control contracíclicas, se espera que la construcción de infraestructura desempeñe un papel de apoyo.

En abril, el índice de gerentes de compras (PMI) del sector manufacturero fue del 49,2%, 2,7 puntos porcentuales menos que el mes anterior, por debajo del punto crítico, y el nivel de prosperidad del sector manufacturero disminuyó, entrando en rango de contracción por primera vez desde febrero. En cuanto a los sectores, el índice de actividad empresarial del sector de la construcción fue del 63,9%, 1,7 puntos porcentuales menos que el mes anterior. El índice de producción y demanda manufacturera disminuyó, principalmente debido a la insuficiente demanda del mercado. Aunque el índice de actividad empresarial del sector de la construcción disminuyó ligeramente en abril en comparación con el mes anterior, el PMI del sector de la construcción se mantuvo por encima del 60% durante tres meses consecutivos, lo que aún mantiene un alto nivel de prosperidad. Se espera que el sector de la construcción mejore, pero la recuperación de la producción y la demanda en el sector aún debe restablecerse gradualmente.

VI. Perspectivas del mercado

Costo: En junio, con la décima ronda de aumento del precio del coque, el sentimiento del mercado se enfrió aún más. Actualmente, el desempeño general de los fundamentos del coque y el mineral de hierro sigue en una situación de fuerte y débil oferta, mientras que las acerías tienen malas expectativas para la demanda futura, por lo que la reanudación de la producción no se convertirá en la norma a corto plazo, y la presión sobre las materias primas continuará. Desde finales de mayo hasta principios de junio, se registra un clima de altas temperaturas en el sur. Con el aumento de la demanda de electricidad residencial y la superposición de centrales eléctricas para almacenar carbón para el verano, la demanda de carbón tendrá un punto de inflexión, pero también provocará una caída en los precios del mineral de hierro. A corto plazo, con el debilitamiento del apoyo a los costos, los precios del acero en fleje podrían seguir debilitándose.

Situación de la oferta: A principios de junio, la tasa de operación de las empresas productoras de tuberías soldadas disminuyó significativamente en comparación con el año anterior, y el inventario de las fábricas de tuberías continuó reduciéndose. En el futuro cercano, la presión sobre el inventario de las fábricas de tuberías no será grande, y la producción aumentará una vez que se haya recuperado claramente la rentabilidad de las mismas.

Demanda: Tras profundizar en el proyecto piloto y sintetizar y difundir la experiencia replicable, China iniciará un proyecto integral de seguridad para las infraestructuras urbanas esenciales. Es necesario realizar un estudio general de las infraestructuras urbanas, crear una base de datos que abarque tanto la superficie como el subsuelo, identificar las fuentes y los puntos de riesgo, y elaborar una lista de riesgos para la seguridad urbana. Las infraestructuras esenciales incluyen redes como gas, puentes, suministro de agua, drenaje, calefacción y túneles de servicios públicos, fundamentales para el funcionamiento de las ciudades y la vida de las personas. Al igual que los nervios y vasos sanguíneos del cuerpo humano, son la garantía del funcionamiento seguro de las ciudades.

VII. Resumen

En general, durante el primer trimestre, bajo mejores expectativas macroeconómicas, el precio de las tuberías soldadas se vio ligeramente respaldado. De abril a mayo, el desempeño fundamental del carbón vegetal y el mineral de hierro fue variable, y el respaldo de costos se debilitó. Si bien la inversión en infraestructura está repuntando, la tendencia general de recuperación del mercado en el sector inmobiliario se mantiene sin cambios este año, pero la velocidad de recuperación general es lenta. Con el inicio del proyecto de seguridad vital para la infraestructura urbana, la demanda de tuberías de acero podría aumentar en el futuro cercano, pero el equilibrio entre la oferta y la demanda aún tardará algún tiempo. Junto con la política de altas tasas de interés de la Reserva Federal, la crisis bancaria continúa agravándose y la prima de riesgo global aumentará drásticamente, lo que agravará la volatilidad de los mercados de materias primas y podría afectar las exportaciones de China. En general, se espera que el precio nacional de las tuberías soldadas deje de caer y se estabilice de junio a julio.